배를 타고 대양을 돌아다니는 산타 선장과 이복동생 딩글은 해적으로, 그들은
볼링게임 점수 조작으로 선원들에 의해 내쫓기고 얼음에 갇혀 북극에 도착할 때까지 꽁꽁 언 채로 지낸다. 그
후 북극에서 산타를 ‘흰 수염’으로 아는 요정들을 만나고
산타는 장난감 공장을 이끌게 된다. 요정들은 장난감을 만들지만 어떻게 활용할지 몰라 계속 저장만 해놓는
상태다. 산타는 전 세계 어린이들에게 장난감을 전해 줄 생각을 하게 되고 그렇게 크리스마스가 탄생한다. 이런 산타를 질투한 딩글은 크리스마스를 본인이 직접 지배하고자 얼간이 펭귄들과 음모를 꾸민다. ‘요정 볼링’으로 크리스마스를 이끌 사람을 정하려는데 딩글의 음모로
산타는 패배하게 되고 요정들과 크리스마스의 운명은 어둠에 처한다. 산타는 이 위기를 극복하고 크리스마스를
되찾고자 요정 친구 렉스와 힘을 합쳐 다시 딩글과 맞서는데...